Je ne l'ai testé que très peu, mais il existe: http://jehiah.com/projects/memcached-win32/

D'après l'auteur il n'est pas encore complet (manque les stats entre autre) mais c'est une excellente solution si vous développer une application qui utilise memcached et que votre serveur de développement est sous Windows.

Plus d'infos sur la mailling-list de memcached